Площадь на территории Нижегородской ярмарки. На Магометанской площади у Бетанкуровского канала на набережной находилась Нижегородская ярмарочная мечеть. К площади вел Татарский мост, переброшенный через Бетанкуровский канал. На Магометанской площади находились павильоны предпринимателей из Средней Азии, Закавказья, Ирана, Турции, других мусульманских стран. К площади вели Азиатский переулок, Персидская и Оренбургская улицы, названные так в соответствии с тем, откуда были родом торговавшие на них купцы.

Здесь шла торговля, в том числе и татарскими и мусульманскими книгами. Торговлю вели купец Ш. Хусаинов и его наследники. Основной ассортимент торговли составляли Кораны, календари и т. п.

В дни мусульманских праздников площадь превращалась в место народного гулянья. Сохранилось описание проведения Курбана­-байрама: «На площади близ мечети был разбит огромный шатер, весь устланный дорогими старинными персидскими коврами. Ужин состоялся исключительно из восточных блюд, как: гаржири-плов, бара-берьян, куки, мураба из персидских фруктов».